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VisionPro作为XR行业的标杆一直备受市场关注,行业近期也迎来诸多边际变化:供给侧,LGDisplay成功进入VisionPro的MicroOLED供应链,有望解决产能端瓶颈。需求侧,苹果公司开通VisionPro开发者套件申请通道及开放开发者实验室。我们认为,当下MR产业从供需两侧,都将迎来大幅革新。未来有望打破传统VR头显应用场景的局限,通过更好的交互体验,从而实现对传统PC硬件的颠覆。
全新Vision系统开发迭代,打开需求端上限。7月24日,苹果公司宣布开通VisionPro开发者套件申请通道,并为开发者提供visionOSSDK、visionOS模拟器、Xcode、RealityComposerPro、Unity等开发工具。同时,为了帮助开发者快速构建、测试和优化App,苹果分别在库比蒂诺、伦敦、慕尼黑、上海、新加坡和东京设立了VisionPro开发者实验室,开发者可申请参加为期一天的开发者实验室,体验在VisionPro上运行的visionOS、iPadOS或iOSApp。市场此前对于VisionPro的理解,仅局限于发布会视频及冷冰冰的硬件参数。但伴随着开发者体验的开启,诸多的全新App将快速落地,应用生态加速建设。大家也可从开发者动态中,一窥3D显示+无门槛交互带来的全新体验。
MicroOLED供应链导入,解决供给端下限。前期,据韩国媒体TheElc报道,索尼拒绝扩产MicroOLED产能,引发市场对苹果VisionPro供应链瓶颈的担忧。但近期集微网报道,LGDisplay已经成功进入VisionPro的MicroOLED供应链,成为继索尼之后的第二家供应商。LGDisplay的加入打破了索尼在MicroOLED领域的垄断地位,也为苹果提供了更多的选择和议价空间,有效解决了产能端瓶颈。除索尼、LGDisplay外,苹果还将导入其他MicroOLED供应商。目前,三星显示、视涯科技、京东方、湖畔等MicroOLED厂商都在积极研发,争取进入苹果VisionPro供应链。
投资建议:VisionPro作为革命性XR产品开启诸多创新,引领“空间计算“浪潮,同时为XR产业指明技术方向。建议持续关注:1)零部件+组装:立讯精密(综合方案商)、兆威机电(瞳孔调节模组)、高伟电子、长盈精密、领益智造;2)设备:杰普特(镜片成像畸变检测设备)、智立方(配套检测设备)、博众精工、华兴源创、精测电子。3)MicroOLED:京东方、奥莱德、莱特光电。
风险提示:行业竞争加剧风险;XR出货不及预期;系统开发不及预期。